21 세기 비즈니스 업계는 고주파 거래 및 알고리즘 거래가 최근 유가 급락의 또 다른 원동력임을 많은 정보원으로부터 알게되었습니다.
"사실 현재 고주파 거래와 프로그램 된 알고리즘 거래는 NYXEX 원유 선물 거래 시장의 50 % 이상을 차지하지만 이전에는 원유 공급 및 수요 관계의 변화에 따른 영향에 초점을 맞추 었습니다 "유가의 날카로운 변동으로 프로그램 된 알고리즘 거래가 가격의 급격한 변동에 미치는 영향을 무시했다."대량의 헤지 펀드 매니저가 연구 한 바에 따르면 요즘에는 수급과 경제 간의 관계에 비추어 점점 더 많은 것이 지적되고있다 원유 선물 거래 헤지 펀드 (주로 석유 황소) 거래의 기초가 연속적으로 보상을 고발하고, 채권자 규칙은 시장가가 석유 선물을 독점적 인 거래 및 투자 은행의 규모를 압축하게하여 유가 변동에 대한 알고리즘 트레이딩의 영향력이 커지게 만듭니다.
Arctic Blue Capital의 최고 투자 책임자 Jean-jacques Duhot은 프로그래밍 된 알고리즘 거래의 가장 큰 특징은 유가 변동 추세를 기반으로 추세 거래를하는 경향이 있으며 경제 펀더멘털, 수급 관계 등을 고려하여 유가의 변동폭을 지속적으로 확대하고 있습니다.
"지난 주 유가의 변화가 하루 종일 반영되었습니다."예를 들어 유가가 온스당 50 달러 이하로 떨어지면 많은 헤지 펀드 시퀀싱 알고리즘이 자동으로 대량의 원유 선물 거래 포지션을 팔게됩니다 지난 3 일간의 거래일 동안 유가가 13 % 이상 하락한 것은 유가의 유무에 대한 전통적인 헤지 펀드 거래 전략 (반복되는 장단기 게임 기준)에 따르면 배럴당 1 달러 45 센트까지 하락했다. 과소 평가되면이 쇠퇴를 완료하는 데 몇 주가 걸릴 수 있습니다.
프로그램 된 알고리즘 트레이딩 헤지 펀드 매니저는 19 일, 헤지 펀드 매니저가 유가가 저평가되었다고 느끼면, 그들은 석유의 최저 가격을 인하하기 위해 수동으로 개입 할 수 있다고 말했지만, 헤지 펀드는 최저 가격을 인하하기 위해 서둘러야한다. 그 이유는 시장을 떠나는 많은 기관들이 현재의 원유 선물 시장 유동성을 분명히 불충분하게 만들고 있으며, 선물 옵션 거래의 개방 포지션이 지난 2 년 동안 가장 낮은 수준으로 떨어 졌기 때문입니다 헤지 펀드가 유가 변동성이 계속 증가 할 것이라는 우려를 갖지만, 손실 위험이 더 커질 수있는 자체 사냥 전략으로 이어질 수 있습니다.
석유 투자 분야의 잘 알려진 헤지 펀드 인 다시 캐피털의 창업 파트너 인 존 킬더프 (John Kilduff)는 오랜 직책이 부재 한 상황에서 전체 석유 선물 시장이 거래 전략에 대한 부정적인 감정으로 쉽게 지배 될 수 있다고 솔직하게 인정했다. Ny-mex 원유 선물은 2017 년 최저 배럴당 42 달러를 기록 할 것으로 예상된다.
"결국 ny-mex 가격이 배럴당 50 달러 이하로 떨어지면 부정적 영향이 커지기 때문에 42-48 달러 범위에는 방어 지원이 거의 없다"고 그는 지적했다.
그러나 기자들은 많은 헤지 펀드 매니저들이 자신보다 비관적이다는 것을 알았다. NYMEX는 단기간에 배럴당 40 달러 아래로 떨어질 가능성이 높다. 프로그램 된 알고리즘 중심의 거래가 원유 시장의 공급 과잉을 자극하기 때문이다.
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